Криптовалюта пока для большинства россиян остается чем-то непонятным и малопривлекательным с точки зрения вложения средств – уж слишком велика вероятность не только сильно приумножить свои накопления, но и лишиться их. Относительно недавно появился новый формат криптоденег – стейблкоины. И их суммарная капитализация уже превышает 137,2 миллиарда долларов. Что же такое стейблкоины, стоит ли их покупать и для чего – об этом «Московская правда» узнала у экспертов.
В мире существуют различные цифровые средства платежей — это валюта, доступная исключительно в цифровой форме. Однако следует различать ее виды, говорит кандидат экономических наук, доцент, руководитель программы «Цифровая экономика» института мировой экономики и бизнеса РУДН Софья Главина.
— Не стоит путать электронные валюты, криптовалюты и цифровые валюты, — объясняет эксперт. — Сегодня мы видим, что электронные версии валюты уже преобладают в финансовых системах большинства стран в виде безналичных платежей. Помимо электронных денег, существует три основных разновидности цифровой валюты: криптовалюта, стейблкоины и цифровая валюта центрального банка, известная как CBDC (Central Bank Digital Currency). Стейблкоины – это цифровая валюта, стабильность которой обеспечивается посредством привязки к стоимости другого, менее волатильного актива. По сути они представляют цифровой формат фиатных валют во время Бреттон-Вудской финансовой системы (фиатная валюта простыми словами – это официальная валюта государства, имеющая свою номинальную стоимость, например – российский рубль, доллар США, китайский юань и так далее – прим. ред.). Благодаря своей доступности и стабильности стейблкоины могут выступать инструментом сохранения капитала. Особенно это актуально в странах с сильной инфляцией. Данный инструмент становится гораздо более выгодным, чем банковский вклад — за счет процентов. Перспективным направлением также является использование стейблкоинов в международных расчетах.
По сути, стейблкоины стали своеобразной эволюцией для криптовалют: сочетание стабильности традиционных активов с гибкостью цифровых активов оказалось чрезвычайно популярной идеей, считает Софья Главина.
О том, как появились стейблкоины, рассказал руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК «Fontvielle» Артур Мейнхард:
— Первый стейблкоин USDT (Tether) появился в 2015 году, произведя настоящий фурор. Дело в том, что в то время статус криптовалют был не определен в мировом законодательстве, а компании, которые осуществляли свою деятельность на рынке, имели полулегальное положение. Криптобиржи не могли легально котировать тот же биткоин к доллару США. Для этого им было необходимо получать лицензии Минфина США, которые, конечно же, никто бы не выдал. Создание стейблкоина USDT являлось элегантным решением по обходу законодательных ограничений, дающим рынку стабильный актив, привязанный к фиатной валюте.
Сейчас стейблкоин — это некий подвид «частных денег», когда организация или даже государство выпускает свою электронную монету, основанную на технологии блокчейн и привязанную 1:1 к курсу какой либо фиатной валюты, хотя, как объяснил специалист по маркетингу Глеб Гарусов, привязать стейблкоин можно вообще практически к любому физическому активу, который можно продать.
— Стейблкоины чаще всего привязаны к доллару США, евро или юаню. Но фактически их можно привязать к чему угодно: например, к золоту или стоимости квадратного метра в конкретном здании. В отличии от остальных криптовалют и классических акций, стейблкоин, как правило, не обладает волатильностью и всегда равен выбранной величине, — рассказал эксперт. — Однако не стоит путать стейблкоин с его реальными аналогами, ведь это все еще цифровая валюта. А это значит, что ее фактический курс может не совпадать с курсом фиатной валюты (например, одна из самых популярных криптовалют USDT, привязанная по курсу к доллару и имеющая очень широкое хождение, как правило — несколько дороже самого доллара). Это связано с тем, что криптовалюта не является валютой как таковой, а ее цена вызвана наличием обеспечения. Такое обеспечение может быть реальным (в примере с USDT — это обеспечение большей части бюджета долларами), обеспечением другой криптовалютой (чаще всего — биткоином или собственной валютой системы). Этим и обусловлен чуть более высокий курс USDT относительно доллара, ведь запас и стоимость обеспечивающей криптовалюты не стабилен по сути.
Глеб Гарусов считает стейблкоины хорошим активом, который к тому же не подвержен санкциям.
— В некоторых странах – например, в Турции — рынок криптовалют настолько развит, что существует большая масса обменников, где вы можете поменять стейблкоины на живые деньги. Покупка их также не несет каких-то сложностей. Если крупные биржи ограничили возможности россиян, то сервисы прямого обмена (p2p) предоставляют быстрые и простые услуги с использованием карт большинства стран мира, включая карты Российской Федерации, — отмечает эксперт. — Также эти сервисы удобны тем, что даже комиссия сети закрывается за счет этих площадок. Также надо отметить, что все подобные сервисы имеют встроенные кошельки, и создать свой кошелек не проблема даже для начинающего пользователя. Однако если вам нужна действительно большая сумма (больше 100 000 долларов), более простым вариантом может стать заказ услуги индивидуальной покупки или продажи криптовалюты. Стоимость такой услуги обычно составляет около 2% от сделки и предоставляется она почти во всех крупных города мира.
Существует несколько видов стейблкоинов, при этом самые популярные из них, например, USDT (Tether), USDC, TUSD, BUSD, привязаны к доллару США, рассказал финтех-руководитель с 20-летним опытом работы в крупнейших компаниях России Кирилл Островский.
— Появление стейблкоинов послужило стартом к появлению децентрализованных финансов DeFi, аналогам банковских вкладов и других инструментов в криптомире. Чтобы человек мог вложить деньги, а сервис начислить ему проценты, в мире криптовалюты не хватало «опорной» монеты, у которой был бы постоянный неизменный курс. С появлением стейблкоинов это стало возможным реализовать.
Цель создания таких стабильных криптовалют, обычно нехватка инструментов меры или обмена – такую точку зрения выразил инженер, специалист по информационной безопасности, директор сервисного центра «Printeria» Илья Карпук.
— Тот же Tether был создан, как альтернатива фиатному доллару, с курсом 1:1. И сейчас на криптобирже можно продать свои биткоины, как бы зафиксировав курс в этом виртуальном долларе. Для примера, при создании одного токена USDT на счета компании-эмитента должен быть перечислен один фиатный доллар. И наоборот, если клиенты хотят обменять свои USDT на реальные доллары, компания-эмитент должна перечислить фиат на счет, а USDT на такую же сумму «сжечь программно», — объяснил эксперт технологию обмена виртуальной валюты на реальную и обратно. — На практике, ходят легенды о реальном обеспечении USDT, поскольку с некоторых пор он не обеспечен на 100% деньгами, а может быть обеспечен разного рода криптоактивами и даже облигациями казначейского займа США. Да и с курсом все не так гладко, в моменте при больших операциях на бирже, USDT может падать до 0,90 доллара или стоить 1,1 доллара.
Существуют еще и так называемые алгоритмические стейблкоины. И вот к ним Илья Карпук советует относиться с осторожностью.
— Их стабильность к курсу прописана математической формулой или смарт-контрактом, и обычно есть монета-сателлит, за счет которой происходит обеспечение и стабилизация курса. Но недавно был случай, доказывающий ненадежность такой схемы, поскольку, используя алгоритмы и правила, злоумышленники смогли обвалить курс стейблкоина Terra и его зависимой монетки LUNA, — рассказал он.
В общем, надежность стейблкоинов вызывает у эксперта некоторые сомнения.
— Все, что не лежит у вас под подушкой, или на «холодном» кошельке – это не ваши деньги, — считает он.
Между тем эксперт криптобиржи StormGain Дмитрий Носков считает, что даже несмотря на вызвавший кризис доверия к стейблкоинам крах проекта Terra (Luna), эта цифровая валюта сегодня остается оптимальным инструментом для того, чтобы совершать трансграничные транзакции.
– Если переводить деньги в страну в других криптовалютах, то из-за резкого падения их курса можно лишиться большой части средств. Со стейблкоинами такого обычно не происходит, — отмечает он.
Согласен с ним и редактор сайта Crypto.ru Влад Крылов.
— Можно перевести 1000 USDT человеку в США, заплатив за это 1 USDT. Если же пользоваться услугами банков, то на подобную операцию ранее уходило минимум 10 долларов. К тому же популярные стейблкоины доступны практически на всех крупных биржах. Проблем с покупкой и продажей не возникает даже в случае крупных сделок. Так, на криптобирже Binance 10 февраля объем сделок составил 24 миллиарда долларов США, и около четверти из них пришлись на торговые пары с USDT.
А по мнению главы финтех-экосистемы Kick Ecosystem Анти Данилевского, стейблкоины еще и удобный актив для сбережения средств в криптовалюте.
— Стейблкоины стали «долларами на блокчейне», связующим звеном между фиатом и криптовалютой, которое устранило необходимость постоянно использовать CEX (онлайн-сервис обмена цифровых валют – прим. ред.) для выхода в стабильный фиат, — отмечает эксперт. — Сейчас стейблкоины чаще всего используются для фиксации прибыли, сохранения баланса от просадок во время скачков стоимости основной торговой криптовалюты. Крупные инвесторы иногда переводят «на ночь» полученную прибыль в стейблкоин, чтобы с утра продолжить торговлю без потерь.
Подробнее о «вкладах» в стейблкоинах, или стейкинге, рассказал стратегический директор в Блокчейн-акселераторе ALTA Ярослав Иванов.
— Стейкинг аналогичен вкладам в банках. Вы замораживаете определенную сумму и получаете на нее определенные годовые проценты. Ключевая же разница в том, что стейблкоины можно замораживать даже на несколько дней, а не только на год или несколько месяцев. К тому же доходность по таким «вкладам» больше – возможен доход и в 20% за год. Процентная ставка варьируется в зависимости от количества людей, совершающих стейкинг в данный момент, — объясняет эксперт. – Кроме того, есть стейкинг с гарантированным доходом и с гибкими возможностями для накоплений (там процент меняется, но и ставка больше). Однако высокие показатели процентной ставки обычно связаны с высоким риском, в то время как предложения с низкой процентной ставкой являются вариантами стейкинга с низким риском.
Что же, можно признать, что стейблкоин заслуживает внимания и как еще одно средство для сбережения и приумножения своих накоплений, и как практически универсальное средство платежа, не знающее границ. Так что у россиян есть еще один повод повысить свою финансовую грамотность.
Алёна Бодриенко.
Фото tonodiaz / Freepik
