СТАВКА ПРОТИВ ИНФЛЯЦИИ

Ключевая ставка Банка России и ее изменения часто обсуждаются деловыми изданиями и аналитиками бизнес-сообщества. А что значит ключевая ставка для обычного человека? Как она влияет на его жизнь? Об этом – наш разговор с начальником Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу Надеждой ИВАНОВОЙ:

— От величины ключевой ставки зависит процент, под который Банк России (также, как и центральные банки других стран) выдает кредиты коммерческим банкам или принимает от них депозиты. Учитывая ее, коммерческие банки определяют свою процентную политику. В первую очередь перемены ощущают на себе крупные клиенты банков – юридические лица. Обычный человек чувствует изменение ключевой ставки не сразу, иногда через несколько месяцев. Но оно сказывается не только на банковских процентах по кредитам и вкладам для граждан, но и на ценах в магазине.

— Надежда Юрьевна, объясните, какая здесь связь?

— Если центральный банк поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Повышаются ставки по кредитам и депозитам. Люди в такой ситуации менее охотно берут кредиты, а значит, меньше тратят на покупки. Высокие ставки по депозитам мотивируют делать сбережения. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.
И наоборот: при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди берут больше кредитов, больше тратят, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции.

— Как часто Банк России изменяет ключевую ставку? И зачем он это делает?

Ключевая ставка – это основной инструмент денежно-кредитной политики, целью которой является поддержание стабильно низкой инфляции. Цель по инфляции в России – вблизи 4%. Такая инфляция позволяет сохранять сбережения, снижать стоимость кредитов, планировать инвестиции.
Совет директоров Банка России собирается 8 раз в год для принятия решений по ключевой ставке – каждые полтора месяца. Банк России анализирует целый комплекс факторов. Растет или снижается инфляция и с какой скоростью? Как ведет себя курс рубля по отношению к другим валютам? Как развивается экономика и каковы прогнозы на будущее? Как отреагируют финансовые рынки на возможные внешние и внутренние риски? Немалую роль играют и ценовые ожидания предприятий – к примеру, если предполагается высокий урожай сельскохозяйственных культур, то и цены на продукцию из них ожидаются ниже. И наоборот. Банк России учитывает все эти факторы. И ключевая ставка устанавливается таким образом, чтобы инфляция оставалась вблизи 4% в год.

— А почему именно 4%? Разве не лучше было бы заморозить цены, чтобы инфляция стала вообще нулевой?

— Такое искусственное вмешательство в экономику нарушит баланс между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить, магазины – сколько закупать, а в результате покупателям придется стоять в очередях у пустых прилавков. Вряд ли такая перспектива кому-то понравится.

Лучший сценарий для экономики – стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы – залог развития экономики. Эксперты считают, что 4% в год – оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям – планировать покупки и делать сбережения, не боясь обесценивания денег.

— Инфляция одинакова по всей стране?

— В целом региональные показатели инфляции не очень отличаются от общероссийского. Ведь на инфляцию везде влияют одни и те же факторы: повышение НДС, колебания валютного курса, рост издержек в связи с повышением цен на топливо, рост тарифов на коммунальные услуги. Но есть и специфические факторы: например, в южных регионах, где выращивают овощи и фрукты, цены на них обычно ниже, чем в целом по стране, особенно в сезон сбора урожая. То же происходит и с многими другими товарами, производимыми в регионах. Также на цены влияет уровень доходов населения в том или ином регионе. Там, где покупательная способность людей выше, магазины могут устанавливать несколько более высокие цены.

— Тогда в Москве, наверное, самая высокая инфляция в стране!

— Нет. Уровень цен и темпы их прироста – разные вещи. В Москве инфляция в октябре составила 3,2%, как и месяцем ранее. То есть была ниже общероссийской, которая достигла почти 4%. Есть регионы с более высоким уровнем роста цен. Например, Сибирь и Дальний Восток, куда многие промышленные и продовольственные товары завозят с другого конца страны. В Новосибирской области инфляция в октябре была 3,9%, на Сахалине – 4,3, а в Амурской области – даже 5,8%.

— Какие цены в столице растут быстро, а какие – не очень?

— Цены на продовольствие в Москве в октябре росли медленнее, чем месяцем ранее (3,4% против 3,5%). Из-за жесткой конкуренции региональных производителей цены на молочную продукцию и сыры росли медленнее. Увеличение поставок импортных фруктов затормозило годовой прирост цен на апельсины. Строительство новых теплиц привело к увеличению производства тепличных овощей и зелени, и это замедлило рост цен на помидоры и огурцы в Москве и области.

Зато из-за ослабления рубля производители мяса стали больше платить за импортные компоненты, входящие в состав кормов для животных. Это повлекло ускорение роста цен на колбасные изделия.

Из-за введенных ограничений на фоне пандемии коронавируса замедлился рост на услуги дополнительного образования.

А вот рост цен на новые авто ускорился: спрос вырос, а поставки иномарок из-за рубежа уменьшились в связи с пандемией. И опять-таки внесло свою лепту ослабление рубля.

— Однако затраты москвичей на продукты выросли не на 3,2%, не на 3,4% и даже не на 4%, а заметно больше. Поэтому многие сомневаются в достоверности цифр инфляции, которые дает Росстат.

— Дело в том, что, помимо общероссийской и региональной инфляции, существует и инфляция личная, которая у каждого человека и у каждой семьи своя.
Официальную инфляцию измеряют при помощи индекса потребительских цен, для расчета которого сравниваются цены более чем на 700 товаров и услуг. О ней вообще нельзя судить по изменению цен на один товар. Это суммарный индекс. Стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, что-то дорожает, что-то дешевеет, но, если доля этих покупок в корзине мала, на инфляцию это мало повлияет. Например, доля яблок в потребительской корзине Росстата невелика, и изменение их цены не оказывает сильного влияния на общий индекс потребительских цен.

Но некоторые любят яблоки и покупают их много и часто. В их потребительской корзине доля яблок значительно выше, и личная инфляция неизбежно будет отличаться от официальной статистики. Если мы постоянно покупаем конкретный товар, то запоминаем, когда цены на него преподнесли неприятный сюрприз и делаем обобщенный вывод. Между тем, цены на разные товары ведут себя по-разному. А наши инфляционные ожидания могут повлиять не только на восприятие цен, но и на реальную инфляцию.

— Каким образом?

— Если люди ожидают роста цен, они стремятся сделать покупки «про запас». Повышенный спрос вызывает рост цен в действительности. Поэтому Банк России через свой сайт, через средства массовой информации старается довести до граждан свои инфляционные прогнозы: именно для того, чтобы инфляционные ожидания не «разгоняли» инфляцию.

— Где граждане могут узнать ключевую ставку?

О решении Совета директоров Банка России обязательно сообщается в СМИ. Кроме того, эта информация размещается в разделе «Денежно-кредитная политика» на официальном сайте Банка России www.cbr.ru. Динамику изменений ключевой ставки можно посмотреть на главной странице сайта.

— Многие стараются накопить запас свободных средств – так называемую «подушку безопасности». Куда лучше вкладывать деньги, чтобы получить доход выше уровня инфляции?

— Здесь важны три основных критерия: сохранность ваших средств, ликвидность, то есть возможность быстро получить деньги, и, конечно же, доходность, которая в идеале должна не только компенсировать инфляцию, но и принести прибыль.

Банковский вклад – лучший инструмент с точки зрения надежности, так как вклады застрахованы государством на сумму до 1,4 млн рублей. И ликвидность его высока: вклад можно всегда досрочно закрыть, пусть даже с потерей процентов. А вот доходность вкладов сегодня невелика: в среднем 4,4%. Это ненамного выше официальной инфляции. А если говорить о личной инфляции каждого гражданина (согласно его потребительской корзине) – она может оказаться и выше банковских процентов.

Можно попытаться найти банк, предлагающий вкладчикам проценты выше среднерыночных. В этом вам поможет недавно запущенная виртуальная торговая площадка — маркетплейс «Финуслуги». Там можно дистанционно открыть депозит в банке, который, допустим, предлагает более выгодную ставку, а его офиса рядом с вами нет.

Второй инструмент – это облигации, которые могут принести доход выше, чем вклады. Но помните, что инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством. Снизить риск потерь можно за счет вложения в высоконадежные инструменты – государственные облигации (ОФЗ) или облигации крупных российских компаний. Такие облигации пользуются большим спросом, поэтому при необходимости их получится довольно быстро продать по цене, близкой к рыночной.

О других инструментах вложения средств, об их плюсах и минусах, вы можете узнать, обратившись на информационно-просветительский портал Банка России «Финансовая культура».

— Какой инфляции ожидать в уходящем и в новом году?

— По прогнозу Банка России, в 2020 году годовая инфляция составит 3,9-4,2%. В 2021 году инфляция прогнозируется на уровне 3,5-4%.

Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x