Так в ходе пресс-конференции в ОСН управляющий партнер юридического бюро «Кваша и партнеры» Дмитрий Кваша прокомментировал вступившие в силу 5 ноября новые правила, обязывающие брокеров предупреждать клиентов о рисках.
C 5 ноября вступили в силу обновленные правила взаимодействия брокеров с клиентами. С этого дня они обязаны заранее информировать клиентов-инвесторов о всех потенциальных рисках, связанных с финансовыми операциями, включая необеспеченные сделки, производные инструменты и иностранные ценные бумаги. Также запрещается навязывать клиентам дополнительные финансовые инструменты.
По мнению Дмитрия Кваши, до этого отношения брокера и клиента-инвестора складывались как отношения игрока и казино:
«А может, даже и покруче: их можно также сравнить с отношениями наркозависимого и дилера. Брокер предоставляет услугу, а клиент ее с удовольствием покупает и подсаживается на этот «дофамин». Ведь ему рассказывают, что он может заработать безумное количество денег, и обещают ему в этом помочь. Потом всё, как правило, сводится к тому, что инвестор деньги теряет, а брокер получает свою выгоду за счет той комиссии, которую он получает, привлекая инвестора под тот или иной продукт. Поэтому хорошо, что в новых правилах говорится о том, что надо заранее информировать инвестора относительно тех продуктов, которые в данный момент продвигает брокер. Нельзя рекомендовать клиенту те продукты, в которых клиент вообще не разбирается. Согласно новым правилам брокер сначала должен убедиться, что клиент в этом хоть что-то смыслит, и лишь после этого предлагать ему данный продукт. И опять же он при этом обязан предупреждать о тех рисках, которые несет та или иная инвестиция, тот или иной сложный комплексный продукт. Но как всё это будет делаться на практике, я пока не понимаю».
Пока для этого, по его мнению, нет никаких инструментов:
«Скорее всего, это будет как с банковским продуктом: когда мелким шрифтом внизу написано, что «я со всем согласен, я понимаю все риски, я понимаю всю ответственность, которую я несу». <…> При этом остается непонятным, в каком случае брокер будет нести ответственность, если что-то с этими инвестициями пойдет не так. С другой стороны, я считаю, что в ближайшее время мы можем столкнуться с тем, что люди, которые считают себя чуть-чуть умнее и хитрее остальных, могут начать поступать точно так же, как у нас было с самозапретом на кредиты. То есть когда они вводили самозапрет и в этот же день бежали и брали кредиты. Потом они говорят банку, что они выдали кредит, хотя у них стоял самозапрет, поэтому теперь возвращать они ничего не обязаны. С брокером теперь возможна ситуация, когда потерявший деньги клиент-инвестор будет жаловаться на то, что брокер воспользовался его некомпетентностью, ни о чем его не предупредил, и поэтому он должен вернуть ему потерянные деньги».
Но в любом случае, как резюмировал Дмитрий Кваша, всё в конечном итоге будет решать суд, а какое он примет решение в каждом конкретном случае, одному Богу известно…
Как отметил еще один участник пресс-конференции, брокер по операциям с недвижимостью Ольга Терентьева, если это будет работать так, то для брокеров нужно будет вводить страхование ответственности. По ее мнению, это могло бы стать эффективным способом защиты брокера от такого вида «потребительского экстремизма».
Директор агентства недвижимости «Самолёт плюс» Артем Дроботенко, также принявший участие в обсуждении, указал на то, что некоторые инструменты по защите интересов клиента-инвестора были уже ранее:
«Так в свое время банки очень часто предлагали клиентам даже продукты, в которые могут заходить только квалифицированные инвесторы (то есть инвесторы, обладающие определенным пулом знаний и объемом средств, находящихся в обороте, либо прошедшие соответствующее тестирование). Такой инструмент, как тестирование, был введен и активно применялся с 2023 года, но тем не менее даже с учетом внедрения такого тестирования на квалифицированного инвестора и на предоставление доступа к акциям оказалось, что этого мало. На практике доводилось сталкиваться с тем, что эти тесты клиентам помогают проходить те же сотрудники брокеров или банков».
Кроме этого, по его словам, был и есть еще один способ стать квалифицированным инвестором: побольше торгуйте на бирже с кредитным «плечом» (кредитное «плечо» — это использование заемных средств брокера для увеличения суммы сделок). Пару раз деньги туда-сюда прошли, и вот уже у тебя достаточный оборот для того, чтобы считаться квалифицированным инвестором, но при этом следует помнить о том, что это самый верный способ потерять всё, даже больше того, что изначально предполагалось к потере. Так что обновление правил взаимодействия брокеров с клиентами, наверное, действительно было необходимо, но как оно будет реально работать, как выяснилось в ходе пресс-конференции, пока не понимает никто.
Сергей Ишков.
Коллаж «Московской правды»
